Aktuální výnos do splatnosti dosahuje 6,56 %, pokud přidáme výnos z měnového zajištění, pak dosahuje tento parametr dokonce 7,87 %.  Díky delší duraci portfolia a očekávanému poklesu úrokových sazeb je pravděpodobné, že fond výkon z prvního roku existence zopakuje.

Fond EMUN Fixed Income je aktivně řízený multi-strategy dluhový fond zaměřený na příležitosti na kreditním a úrokovém trhu. Fond investuje především ve středoevropském regionu, kde chce mít cca dvě třetiny svých aktiv, zbytek pak investuje na vyspělých kapitálových trzích. Fond preferuje investice s nízkým kreditním rizikem (průměrný rating je na úrovni A-). Současná durace portfolia fondu je pak 5,8 roku. Tato durace je poměrně rovnoměrně rozložena mezi úrokové křivky na CZK, EUR a USD. 76 % aktiv fondu se nachází v pásmu investičního ratingu a průměrný rating portfolia fondu dosahuje stupně A-.

Díky tomu, že se jedná o fond kvalifikovaných investorů, může fond investovat do více druhů nástrojů než standardní investiční fondy. Kromě českých vládních dluhopisů a kvalitních korunových korporátních emisí (například Moneta, Raiffeisenbank a.s., ČZ Colt) investuje i do dluhopisů denominovaných v euru a dolaru z regionu, které měnově zajišťuje. Řada kvalitních emitentů působících v České republice korunové dluhopisy nevydává (ČEZ, PPF Telecom, CTP). Ze světových kapitálových trhů investoval fond na konci září asi desetinu svého majetku do aktivních dluhopisových strategií, tedy burzovně obchodovaných closed end fondů a fondů zaměřených na private credit.

Mezi pěti největšími pozicemi jsou státní dluhopisy (1,75/2032, 4,85/2057, var 2031), fond zaměřený na globální private credit a ETF zaměřené na dlouhodobé americké dluhopisy iShares US Treasuries 20+ years.

Fond nabízí expozici na všechny významné segmenty na dluhových trzích za poplatky, které se nacházejí pod průměrem konkurenčních produktů. Náklady fondu v prvním roce dosáhly cca 1,06 % včetně 0,5 % management fee. Vzhledem k tomu, že většina nákladů je fixních (administrace, depozitář, audit), očekáváme, že nákladovost v dalším roce klesne pod 0,9 %.

Minimální doporučená investice je 5 milionů korun. Vstupní poplatek je 0,5 %, pro úpisy nad 25mil. Kč je vstupní poplatek 0 %.  

Bližší informace jsou k dispozici na EMUN Fixed Income.